首页 --财 经   第 254 2004-6-24

 

 

华夏首夺交易所基金


本报记者 刘鸿雁 
马 莉

北京报道

“华夏基金公司与上海证券交易所、美国道富银行共同开发的国内第一只交易所基金(ETF)已经上报证监会,正式进入项目系统开发、交易规则制定阶段。”6月22日,华夏基金公司总裁助理张后奇在华夏大盘精选基金发行新闻发布会上透露。
  2002年下半年起,上交所就已经公开表示正在设计开发交易所基金。到2003年,上交所更在许多相关场合表达了志在必得的信念。
  经过一年多的反复,在进入2004年后,随着中国证监会主席尚福林表示:“年内将研究推出上市开放式基金LOF和交易所交易基金ETF”的话音刚落,关于尽快推出LOF和ETF的呼声又再次响起。
  在交易所基金的研究开发上,深交所和上交所处于明显的竞争位置上,两家都以获得首家交易所基金为目标。
  今年5月传出“深交所的LOF方案已送达主席办公会,进入审批最后一关,有望近期获批”的消息,深交所似乎已经在这场关于交易所基金的明争暗斗中拔得头筹,但关于是哪家基金公司的确切消息却一直未见明朗。
  显然,华夏基金和上交所共同开发ETF成功并已经正式上报证监会的“确切”消息一出,ETF基金更为明朗化的优势将上交所在此番竞争中赢得了新的筹码。
  “这意味着,我们共同开发的ETF产品已经从‘实验室阶段’进入了‘产品开发’阶段!”张后奇说到。
  根据专家介绍,上交所ETF产品是在借鉴了国际ETF的特点和要素基础上开发出来的,是一种在上证180、上证50指数基础上的指数投资工具。它通过复制指数的投资组合以及一揽子证券与基金单位之间自由交换的运作方式,保证资产净值与指数作同步波动。同时,通过二级市场挂牌交易与一级市场申购赎回之间的套利机制,保证交易价格和基金净值的均衡。
  对于为什么选择美国道富银行作为合作伙伴的问题,张的回答是:“美国道富银行是目前全球最大的托管银行。这是我们合作的最重要原因。”
  对于即将推出的ETF和LOF,银河证券基金研究与评价中心的胡立峰说到:“基金产品的创新有利于基金业的发展。”但他同时也认为:“这种创新对于基金业或者是股市没有一个根本性的改观,仅仅是一种技术型创新,指望这种创新扭转中国A股市场的情况还是不大现实。”
  另外,也有业内专家指出,ETF是介于封闭式与开放式基金之间的一种基金创新品种,在现有的法律、法规框架下会遇到一系列法律障碍,是否监管部门会对其进行特批,还有待时日。



 
 
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