首页 --金 融  第 248 2004-6-3

 

 

银监会大降门槛 
财务公司质疑外资超国民待遇


本报记者 李振华 

北京报道

几经波折和争议,执行4年之久的《企业集团财务公司管理办法》即将废止,这个由央行在2000年6月30日颁发的财务公司管理法规,在未来数月之内将被银监会发布的新规所代替。
5月20日是银监会征求各方意见的最后截止日。包括中石油财务公司、五矿集团财务公司、航天科工财务公司、华能集团财务公司和中山集团财务公司等数十家财务公司都将看法和修改意见提交给了银监会。
4月20日,银监会在网站上挂出了《企业集团财务公司管理办法》征求意见稿(简称征求意见稿),公开向社会各界广泛征求意见。
中国集团公司促进会(简称中促会,为行业协会)的专职副会长李科文表示出了对银监会这次公开征求财务公司意见做法的赞誉。“网上公开征求意见,为企业集团提供了参与制定规章的机会,这反映了监管部门新的监管思路。”李说。 
近日,银监会正在对征求意见稿作修改,并将报请银监会高层进行最终审批。
定义之争
从1990年开始,财务公司管理办法的修订十余年来数度易稿,争议从来不绝于耳。
争议一直都集中在四个问题:财务公司的功能定义;是否可以吸收3个月以下的存款;是否可以进行内部转账结算;是否可以设立分支机构。
在财务公司看来,新规定中最大局限在于两个重要的问题。
“征求意见稿对财务公司的功能定位仍未解决好。”华能集团财务公司人士说,“对内资财务公司的定义是为成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构,但对外资财务公司的定义却是提供金融服务。”
“既然对外资明确提供金融服务,对内资没有理由不定义为提供金融服务。”李科文说,“应当回到355号文规定的为集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构。”
接受采访的多家财务公司对中长期资金来源问题都存在异议,这也是管理办法一直都未解决的问题。 
“征求意见稿规定允许财务公司发行债券,但没有出台发行债券的相应办法,这使财务公司无法操作。”李科文说。
而五矿集团财务公司某内部人士表示,如果没有对外融资的渠道,实际上是遏制了财务公司作用的发挥。他说:“征求意见稿中规定财务公司拆借资金被限制在7天期限,恰恰切断了财务公司长期资金的来源。两个资金来源被切断,财务公司资金是无法做到有效平衡的。”
接受采访的众多财务公司表示,目前应尽快出台财务公司发行债券实施细则。同时呼吁银监会应允许财务公司直接向银行借款,为防范风险,可以限定借款的额度和比例。
“现在国家支持企业集团走出去,实现产业资本与金融资本的结合,对外资公司金融服务已经放开,对内资公司按照国民待遇也应放开。”李科文说。
除了以上问题,这次新规仍有不合理处。李科文认为原先财务公司属于分业经营,但既然限定了服务对象就不应再限定服务的范围,否则财务公司业务将过于狭窄,不利于财务公司的发展。例如对于现行规定中消费信贷部不应予以取消。
某筹划设立财务公司的一家电力集团人士表示,新办法中对企业集团设立财务公司的数量没有进行明确的规定,按表面理解只能设立一家。但他认为对于一些上市的大型国有公司来说,往往母公司会通过股权关系强硬要求上市公司的子公司将资金交给母公司成立的财务公司运作。但由于母公司与子公司之间股权关系较弱,这种关联交易会损害上市公司合资公司的股东利益,造成纠纷。“银监会应明确母公司和旗下上市公司都可成立财务公司,资金独立运作,避免不必要的关联交易。”他补充说。
他举例说,此前中海油66亿存款事件正说明了这种矛盾。“如果中海油(上市公司)成立自己的财务公司,把子公司的资金交其运作,而不是交给中海油母公司成立的中海油财务公司运作,将避免上市公司投资者和港交所的违规指控。” 
门槛的“突破”
但是,征求意见稿实现了两大突破,令财务公司倍感振奋。
征求意见稿对设立财务公司的条件进行了大幅度的调整,将原来集团公司的资产额由80亿下调到50亿,将营业收入达到60亿人民币下调到40亿人民币。这为许多企业集团设立财务公司打开了大门。
中国大唐集团等公司将可能从中受益。电力分拆之后,国家电力、华能电力和电网公司等已经组建财务公司,而同属电力系统的中国大唐集团,由于1996年后央行不批准新成立财务公司而数年来都未能如愿。
征求意见稿中另外三项规定受到现有财务公司的欢迎。
“允许财务公司吸收3个月以下的存款,内部转账结算不再需要审批,根据需要可以设立分支机构,这都解决了财务公司多年来的老大难问题。”航天集团财务公司一位人士说。
这显然让中远集团受益匪浅。2003年中远财务公司融通资金大约为50亿,子公司在银行存款的利率0.72%,而在财务公司存款为1.89%,这1.17个百分点的差异,将为他们带来5000余万的收益。并且如果子公司直接通过财务公司贷款,还可省下10%的手续费,这又是一笔不小的收益。
对中远财务公司总经理王晓明来说,设立分支机构的愿望终于有望解决。他一直受困于各分公司遍布全国各地甚至海外,但现行规定中对分支机构的限制使中远财务无法在必要的时候到达客户身边。
受益的不仅仅是中远集团,中石化也同样振奋,他们一直都在向央行强烈要求设立中石化财务公司分支机构。
对于内部转账结算取消审批,也使数十家未获得央行批准的财务公司长舒了一口气。
银监会独立监管
“当年,银行方面认为一旦赋予财务公司四个方面的功能和地位,将引起财务公司与银行的竞争。当时各银行都相当抵制财务公司扩大业务范围,增设分支机构。由于财务公司相对银行来说处于弱势地位,而且央行监管并不独立,最终天平倾向了银行方面。”李科文说。
但是,银监会的成立使情况发生了转变。“银监会作为独立的监管机构,没有了倾向性。”李科文表示。
这次征求意见稿另一个显著的变化是加强了对财务公司的监管。征求意见稿对财务公司办理贷款和担保等业务进行了数条明确规定。“银监会加强了对财务公司业务规程的监管,这些业务规程都是参照商业银行来制定的。”华能集团财务公司黄志泉说,“实际上银监会已经将财务公司作为金融机构来看待了,这些规程更加市场化。”银监会对高管任职资格也做出了明确的规定,并且规定必须进行离任审计。
在征求意见稿中,银监会对财务公司的吸收外来股东做出了修改,现行办法中吸收不超过40%的成员单位外股份在意见稿中被取消。“这可能是银监会希望引进有丰富资金管理经验的外资股东参与管理,改善财务公司的治理结构。”黄志泉说。
“新办法中还堵住了企业集团利用财务公司做成金融控股公司的道路。”黄志泉表示,“规定财务公司对金融机构股权投资比例不得高于资本总额的30%,使财务公司很难成为金融控股公司,这些规定限制了混业经营。”
而对担保数额的规定,黄认为这将防止企业集团成员将风险转嫁给财务公司。明确限制财务公司进入实业投资,则体现了银监会将财务公司与商业银行视作同样金融机构的通例。




管理办法变更记录

◎1990年财政部颁发《企业集团财务公司财务管理试行办法》,该试行办法共28条,没有明确规定对财务公司的监管指标。该试行办法直接促进了财务公司的迅速发展,但也出现了坏帐等问题。 
◎1996年央行开始对财务公司进行整顿,并颁布《企业集团财务公司管理暂行办法》,央行开始限制批准设立新的财务公司。
◎1996年9月,央行出台新的管理办法,即355号文,对原来的试行办法进行完善,将财务公司定义为“为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构”,允许吸收成员单位短期存款,受到企业集团和财务公司的欢迎。
◎1997年9月2日,央行出台365号文。文中规定财务公司只能吸收成员单位3个月以上的存款,并对财务公司进行重新定义。
◎2000年央行颁布了企业财务公司的管理办法。没有对财务公司的定义有突破。



 
 
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