首页 --金 融  第 248 2004-6-3

 

 

民生银行10亿美元H股再起锚


本报记者 杜 艳

上海报道

经过几个月的沉默之后,议论已久的民生银行赴港上市悬疑终于破题。
据道琼斯通讯社于5月30日报道,民生银行一位管理人员透露,该行已于上周五向香港交易所递交了H股上市申请。
这位民生银行人士称,该行可能最早于7月底、最晚于第三季度内在香港上市。目前,上市筹备工作正在紧张进行,并已选定花旗银行、德意志银行和高盛三家投行作为其上市的承销商。
记者致电民生银行董事会监事会办公室,有关人士对此给予了肯定,但表示更详细的消息现在还不便透露。
用于补充资本充足率
对于具体的融资规模,民生银行董监办人士透露,本次H股的融资规模为10亿美元。
根据民生银行2003年12月5日召开的三届四次董事会的决议,发行后H股所占总股本的目标比例不包括超额配售部分不超过20%。
对于本次融资用途,在今年1月8日召开的民生银行2004年第一次临时股东大会上已经有了明确说法。这次会议审议通过了《关于公司发行H股募集资金使用及投向可行性分析的议案》,同意本次发行H股将主要用于补充该行资本金,增强抗风险能力。
这主要归因于巴塞尔资本协议在中国推行后,资本充足率成为众多股份制银行发展中不得不面对的“一道坎”。
民生银行历年公布的数据显示,2000年在国内A股上市时,资本充足率在当年年底猛增至21.45%,之后遂逐年下探。虽然2003年3月,该行发行的可转债全部用于补充资本金,但到当年6月30日,其资本充足率仍降到了7.11%。有证券分析师认为,民生的资本充足率的逐步下降将影响到其进一步的发展速度。
另有消息称,民生银行本次H股发行将采用公开发售与国际配售相结合的方式。
不过,对于民生银行最迟在三季度末上市的乐观估计,博览财经的证券分析师认为还存在很多的变数。
这位分析师表示,这一方面要考虑到宏观调控的影响,另一方面也要考虑到海外市场的情况。近段时间以来,海外市场对中国内地企业的反响并不太好,且近期海外市场震荡较大,资金也相对紧张,加之网通等几家赴海外上市的公司都在推迟并几次调低上市条件,在这种情况下,民生银行不排除因为海外市场的状况而推迟上市的可能。
一波三折
其实,民生银行赴香港上市的消息早在去年年底就广为流传。今年1月8日,该行的临时股东大会还顺利通过了H股融资方案。此前,该行董事会已修改了公司章程,专门成立了融资办公室,并与海内外机构投资者已进行了多次沟通。
民生银行行长董文标在出席一个经济论坛年会时曾乐观表示,若一切进展顺利,民生银行将在今年上半年完成发行和上市。而业内人士也预期该行有望3月份完成香港上市。
但事情并未如预料中那么顺利。
2月,媒体曝出该行曾在四年前A股上市进程中伪造股东决议。“造假事件”令其港股发行计划蒙上阴影。对此,董文标曾对媒体记者坦言:“我们民生银行几年来树立的形象给毁了。”不过他认为这次事件不会影响到民生的上市进程。
3月,事情开始出现转机。
当月,民生银行董事会批准美国新桥集团收购中国中煤能源集团公司持有的1.75亿股民生银行股权占其总股本4.82%,成为该行的第七大股东。此事似乎给民生银行的上市扫去了一些阴霾。对此,有证券分析师认为,引进新桥集团对于民生银行赴港上市有很大的推动作用,有利于国外投资者对民生给予认可。
5月25日,由民生银行组成的调查委员会发布报告称,造假事件是一起“孤立事件”,公司高级管理层和董事没有卷入其中。虽然这一调查结果尚存有市场狐疑,但是眼下民生银行并没有放缓上市的脚步。
目前,民生(600016)一季度年报显示,其贷款规模大幅增长,比年初增15.22%,净利润达4.6亿元,同比增61.4%,远超32%的预期。每股收益0.12元,摊薄后0.09元;每股净资产3.05元,摊薄后2.26元。净收益结构中净利息所占比重大幅上升,超过100%。而企业往来净收益和其他净收益仍为负净资产收益率有所上升。
而截止到2003年年底,民生银行的不良贷款率仅为1.29%,贷款质量居内地银行业之首。



 
 
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