首页 --金 融  第 235 2004-4-15

 

 

银监会严防关联交易
信托业面临第六轮整顿?


本报记者 许 可 

上海报道

中国信托业诞生至今不过20多年,却已经经历过5次大整顿,堪称各行业之最。但即便如此,信托业仍然是最容易“出事”的一个行业。
以在“327国债”事件中叱诧风云的中国经济开发信托投资公司倒下为标志,信托业第五次全面整顿的结束至今尚不到2年,但信托公司们已经开始制造违规案例。
其中,近期最轰动的事件应该算是爱建信托的“刘顺新案”和庆泰信托的委托理财崩盘事件了。
4月8日,银监会非银司一位人士称,银监会已经就庆泰信托事件展开调查,“具体负责者现在正出席在安徽召开的全国银监局非银处处长会议。”
虽然该人士没有透露正在进行的会议主题,但据记者从侧面的了解,本次会议与目前信托公司连续出现问题有关。同时,《信托业务关联交易指引》(以下简称《指引》)将在近日出台,银监会可能借此对信托业进行又一轮整顿。
庆泰信托事件
4月7日,浙江某信托公司负责一个证券投资信托计划的信托经理跟记者私下交流时透露,近日当地银监局即将到该公司进行检查,“主要是有关证券投资信托的问题,如内部控制机制,风险控制机制,以及是否与关联方的交易等等。”
当地银行监管部门并没有否认这一说法。
该信托经理认为,监管部门进行这次检查的主要原因之一,“估计就是最近庆泰信托的委托理财出了问题。”
据知情人士透露,导致庆泰信托出事的主要原因,源自庆泰信托推出的一份债券投资信托计划。根据一位投资者提供的信托合同显示,这份签署于2003年3月24日的信托协议中显示,在12个月的信托期限中,庆泰信托承诺给予投资者10%的“保底收益率”。用于投资债券的信托资金,将进入庆泰信托设立的专用帐户。
信托专家王连洲指出,根据信托业的“一法两规”(指《信托法》、《信托投资公司管理指引》和《信托投资公司资金信托管理暂行指引》),资金信托投资计划不得向投资者承诺保底收益,因此,这份信托协议本身就是“有问题的”。
实际上庆泰信托的问题远远不止于此。
庆泰信托在海通证券上海天平路营业部的一份对账单显示,庆泰信托在该营业部的一个帐户从2003年1月1日至2004年3月21日期间内,并没有进行任何债券交易,在700万资金转帐进入该帐户后旋即被转走。知情人士讲,这个帐户就是“投资专用帐户”。
相关帐户未进行任何投资操作,该信托计划即将在2004年3月24日结束时,庆泰信托与2004年3月22日向有关投资者出具说明,“由于我公司去年底资金链断流……”,“客户的理财资金无法兑付,将给客户带来极大的损失”。
关联交易是恶因
知情人士指出,导致庆泰信托“资金链断流”的主要原因乃是大量的资金被关联方圈走,其中国债投资资金被挪用的额度就达到2.34亿元。从公司大量抽血的大股东对庆泰信托的坠落负有不可推卸的责任。
2002年7月,资金信托计划甫一放开,上海国际信托投资有限公司就与其母公司上海国际集团联手推出了新上海国际大厦信托计划,拉开信托公司与关联方“双赢”的序幕。其后,华宝信托、金新信托等等多家信托公司均有与母公司“联手”之举。
河南百瑞信托负责信托业务的蒋盟称,由于信托公司对于关联企业信息的了解更为清晰和透彻,因此与关联企业合作的机会就大很多,蒋也承认“这种合作提高了风险的集中度,更加容易产生道德风险”。
有传闻称,2003年百瑞信托发售了的信远大厦项目信托计划,为其大股东信远产业控股集团有限公司提供融资,遭到河南省银监局的制止,该信托计划被暂停。蒋盟否认了这一传闻。
但不争的事实是,信托公司与关联方的合作,确实使风险放大。最有力的证据就是,近期刘顺新案件与爱建信托之间的问题。
王连洲认为,信托业是“联系货币市场、资本市场和产业市场,具有天然优势的一个平台”,应该发挥自己的优势,成为金融领域中的重要部门,“而不是成为关联方的一个融资通道,那会害了整个行业。”
正是因为信托公司越来越多地成为关联方融资“七种武器”中的重要一环,而其中酝酿的风险也逐渐集聚,庆泰信托事件后,银监会开始再度加强对信托业的监管。
关联交易管理指引将出台
前述浙江某信托公司经理透露,银监会将在全国范围内展开对信托公司的大检查,对于庆泰信托这样出现重大问题的公司,有可能“再度整顿”。
坊间传闻,银监会主席刘明康已经停止了信托公司的重新登记工作,信托牌照的申请大门已经再度被关闭。但这一说法并未得到银监会的证实,非银司人士称“不清楚”,而司长高传捷则“不接受采访”。
但是,从参与制定《信托投资公司关联交易管理指引》的专业人士传出的信息显示,该《指引》将在近期发布,“加强对于关联交易的监管,也是对近期信托公司出现问题的一种反应”。
据记者得到的《指引》草案来看,这份七章22条的文件对关系人范围、关联交易价格的确定和管理、信托文件对关联交易的约定、关联交易的信息披露、关联交易违规处罚措施等都有详细规定。
《指引》草案显示,对信托业务中“关联人”的判断,应从对信托投资公司的控制或影响的实质关系加以判断,而不仅仅是基于关系人的法律形式。包括直接或间接持有信托投资公司10%以上股权的股东;信托投资公司的董事、监事、总经理、副总经理、董事会秘书,直接从事该项交易的信托业务人员及其近亲属等等。
《指引》草案也对关联交易中的交易价格制定了严格的范围,“卖出或相当于卖出信托财产,最终交易价格不低于信托财产评估价格或同类价格的市场价格的90%,以信托财产买入或相当于买入目标财产,目标财产的最终交易价格不高于评估价格或同类交易的市场价格的110%”。
如果出现违反《指引》,将对有关企业和个人处以警告、罚款、暂停或撤销其从事信托业务的资格;构成犯罪的,依法追究刑事责任。
王连洲指出,对于信托公司的监管和处理,应该加强,但不宜再进行大规模的重新整顿,“信托业是一个强调企业资信的行业,信托公司的核心竞争力应该就是企业的信誉。”王认为,信托公司当前的主要任务应该是尽快地培养高素质的人才,“而不是成为某些利益集团的融资渠道”。



 
 
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