首页 --财 经  第 230 2004-3-29

 

 

证监会设大限 保荐人争夺战


本报记者 谢 飞

深圳报道

  该来的总要到来。
  3月26日,深圳一券商在各大专业报纸刊登“承销天下投行英才”的巨幅广告。
  而此前一天,保荐人考试合格名单刚刚揭榜,当日下午,各家证券公司紧急开会:考好的忙着留人计划,考差的想着挖人对策。
  但是,就在券商们“抢人战”和“留人战”的紧要关头,证监会的“助拳”使纷争的局面发生了变化,也打乱了券商们下一步的“作战部署”。
  3月25日晚间,券商收到证监会消息,券商的保荐资格注册时间截止日为4月2日。
证监会设定“4·2”大限
这一消息无异于重磅炸弹。
  根据保荐人制度的安排,本次考试结束后,有承销资格的券商必须拥有两名保荐人才能注册为保荐机构。
  而从25日公布的结果来看,报名参加考试的93家券商中12家被剃了光头,仅有一名成绩合格的有14家,理论上,要有38名考试合格者跳槽,才能保证这些券商的投行业务资格。
  深圳一家准备挖人的券商说,由于外界的误解,以为考试成绩出来之后的6个月内,只要券商能拥有两个保荐人,就可以注册为保荐机构。但实际上,证监会对券商登记保荐机构的时间之前并无明确规定。
但现在从6个月到7天,期望时间与现实时间差距的一击之下,部分券商已经感觉头晕目眩:准保荐代表人的流动在一周之内如何完成?
  “资格人员跳槽的手续办理,最快都要三四天时间,中间可能因为合同限制,对方券商故意拖延等等难以想象的问题存在,时间实在是太紧张了。”深圳某券商投行负责人说。
  “并且,根据保荐制度的要求,如果保荐人员脱离原券商,先要取消其保荐人资格,然后再在新东家那里重新注册为保荐人,这个过程又需要多少时间?”
  26日,部分券商投行部门再次紧急开会,商讨对策。
  “现在消息还不明朗,下周初证监会要召集券商开会研究保荐人流动问题,注册时间问题可能还会讨论。但现在初步定的是4月2日,如果在这个期限内,无法凑足两名准保荐代表人,公司的投行业务可能面临暂停,然后再想办法恢复。”该负责人焦急地说。
  据悉,在下周证监会召集的券商会议上,将有券商要求延长保荐机构注册时间。
“抢人”与“反抢”
  现在,对券商来说,最重要的是抢人。“为了保证这最基本的资格,券商肯定是会不惜血本的。”证监会注册时间的提前,无疑将加剧争夺。
  “一场保荐人的大流动将会开始。”世纪证券投行事业部总监刘剑说。
  而事实上,这场抢人风暴已经提前开演。
  据透露,有的券商在开考之前就在对手那里埋下了“特洛伊木马”——他们与参考的投行人员联系,让其在对手那里参与考试,考完获得资格之后,立即跳槽到这边来。
  更为重要的是,保荐制度下,保荐代表人就是发行通道,券商对于发行通道一向“欲壑难平”。
  “我们将实施‘世纪精英30计划’。”刘剑对记者表示。所谓的“30计划”,是指世纪证券要在一年之内,实现拥有30名保荐人的目标。但世纪证券保荐代表人考试被“剃光头”,无疑为“30计划”的实施平添了难度。
  让业界关注的是,中金公司在此次考试中居然仅通过了3人,而中金现在拥有8条通道,他们至少要挖来13名保荐代表人才能保住现有的通道。
  拥有多名成绩合格者的券商自然成为对手“挖墙脚”的首选,如何留人是他们必须面对的棘手问题。
  中信这次有17人通过了考试,“就如同对手戏,你挖我留,各大投行也都在紧锣密鼓地设计留人方案。平台也好、机会也好,最终的方案都不能少了薪酬,要看到真金白银。”中信证券投行部人士对记者透露。
  而保荐代表人愿不愿意留,也是摆在中信这类券商面前的难题。
  “25下午,已经有6名外面的准保荐人向我们联系咨询,有4名准保荐人即将正式加盟。”刘剑向记者证实。
  投行人士认为,目前来看,部分券商保荐人的流失是肯定的,某些券商的准保荐代表人现在有30多名,公司很难给所有保荐人机会,并且,同时养这么多保荐代表人的成本是很高的。
首批保荐人通吃
  赶集要赶早。保荐人也不例外。
  由于供求失衡,第一批保荐人的身价不菲。
  刘剑没有对记者透露世纪证券出的具体价码是多少,“但肯定是很有吸引力和竞争力的。”刘表示,初步计划实行“基本工资+奖金+业务提成”的收入模式,基本工资这一块,一年就有几十万。
  目前,投行人员的工资水平也就在10万到20万之间。而现在业内传出的消息是,对于一些经验丰富且通过考试的投行负责人的开价已在100万之上,一般保荐人的基本工资也要在现有基础上至少翻番。
  由于第一批保荐人只有614人,属于稀缺资源,处于“卖方市场”,“至少在下一批保荐人诞生之前,这一拨保荐人确实会很值钱。”刘剑说。
  但也有人士表示,保荐代表人会考虑一个综合的因素,“薪酬是一个很重要的因素,保荐人还会考虑这家证券公司的机制怎样,团队怎样。”
  不论如何,受益最大的都是拿着证监会考试合格印章证书的保荐代表人们。
保荐人:破坏中建设?
  从保荐人考试报名时的作假传闻,到考试后传出的考题泄漏,一路下来,保荐人制度就在这样的吵吵闹闹中渐渐登场了。
  深圳某投行人士认为:“这次考试结果来看,很多投行老总落马,一些有经验的老投行人没有通过,这是个很大的问题。”
  从通过考试的统计数据上看,年轻人是这次考试的胜利者。35岁以下的通过者达到530人,占通过总数的86.31%。而90分的及格线,似乎更让监管部门多少有些失望。
  对于考题泄漏的传言,更是悬念重重。
  中国证监会发行监管部的负责人对外表示:欢迎大家举报,但目前还没有发现什么问题。今后只要有证据,将进行查实。如果确有问题将进行严肃处理。
  但由于举证的困难和风险,使得这个问题更难以下手。业内认为,如果能同时公布每个券商的通过率的话,可能对这方面有所帮助。
  同时,由于“抢人”问题的爆发,记者采访的多位投行人士都认为,从现在开始半年之内,将是券商投行部门的“混乱”时期。
  “这次考试,划定了39.6%的通过率,让614人通过,表明证监会还是希望严格控制保荐人资格,不管怎么说,这也是没有办法的办法。”就这次考试来说,是保荐人迈出的难得的第一步,但能在多大程度上对中国的发行体制起到推动作用,还有待时间考验。



 
 
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