财 经  第 215 2004-2-5 

 

国药集团“摘得”一致药业
深圳本地股战略大重组破浪起帆


本报记者 谢 飞

深圳报道

如果说深万山(000049.SZ)日前的重组还具有探路性质的话,那么一致药业(000028.SZ)的重组将进一步证实深圳本地股的战略重组计划,一场波澜壮阔的深圳本地股重组即将展开。 
7层“净化”国药入主一致药业
本报第一时间得到消息,继德赛入主深万山之后,深圳另一本地股一致药业(000028.SZ)已经被中国医药集团收购,深圳上市公司战略重组击出了第二波,深圳本地股重组再次重现了昔日的深圳速度。
 据消息人士透露,国药集团与深圳市政府的收购协议是2月2日签署的,国药集团收购了深圳市投资管理公司持有的43.33%股权。而该协议的签署,距德赛入主深万山仅仅只有短短两个星期的时间。
  “这是深圳市上市公司继深万山之后,成功战略重组的第二例。”负责深圳市上市公司重组的体改办官员说。
  一致药业是深圳市投资管理公司控股的医药类上市公司,主营范围包括药品的研发、生产,以及中西成药、保健品、医疗器械等的批发销售和连锁零售。在深圳街头,一致药店随处可见。虽然近年来,其业绩有所下降,但其本身质地优良,截至2003年9月3日,每股净资产为1.157元。
  一致药业要重组的消息吸引了众多实力买家。据透露,此次参与竞购一致药业的医药企业多达37家,“最后,经过层层筛选,从中选出了6家入围”。这6家企业都是我国的医药界巨头:国药集团、上海医药、海王控股、东盛集团、丽珠制药、广药集团。
  “由于是引进战略投资者,而不是简单的卖壳,主管部门相当慎重,充分体现公平、公正原则。”1月6日,在深圳市银湖宾馆,还举行了一场答辩会。
  朱保国,郭家学等医药并购强人都强势介入,国药集团的胜出并不容易。“经过了7道筛选程序。”体改办一位官员说。他透露,为了保证公正和科学,体改办制定了一系列的筛选办法,包括实地考察,决策预算,行业专家意见,投行专家意见等,最后实行打分评议。
  据悉,体改办此次专门聘请了国泰君安做顾问,对并购事宜提出意见。为避免近亲嫌疑,深圳市政府并没有请深圳本地的券商。“本地券商跟本地的企业太熟悉了,不利于坚持公正原则。”
  “竞争相当激烈,许多公司都动用了自己所能动用的资源,甚至包括外部的,国药是唯一没有找关系的公司。国药的胜出,完全体现了深圳上市公司的重组战略。”这位官员透露。
  国药集团全称为国药集团医药控股有限公司,成立于2003年1月,是由中央直属的我国最大的医药企业集团——中国医药集团总公司与上海复星高科技(集团)有限公司出资合作的大型医药集团性企业。公司注册资本10.3亿元,主营化学药品、生物化学药品、天然药物、化学试剂、玻璃仪器及医疗器械等全国代理分销、终端推广、现代物流及零售连锁,并从事药品研发与生产、实业投资、国际国内贸易及相关咨询业务。
  据透露,国药集团是中央185家大型企业之一,国内目前最大的医药集团,销售额2003年到达200亿元。“国药虽然是国有控股企业,但实际上是混和所有制企业,国企的弊病很少。并且,国药集团自己没有上市公司,对一致药业也会比较珍惜,资源会向其倾斜。”最终国药战胜了丽珠和东盛等强有力的竞争者。
大思路:投资公司一律不谈
深圳体改办一位负责人表示:深万山、一致药业的重组,表明了深圳本地上市公司战略重组的全面启动。
“之前,深圳多次提出对上市公司进行战略重组,但都是说得多,做得少。”
  1997年,证券市场沪弱深强,这与当时105家上海本地公司整体业绩不佳干系甚大。当年,上海市即专门成立了上市公司资产重组小组,开始了风风火火的重组之旅。但随着深圳本地上市公司PT中浩和PT金田相继下市,ST中华、ST石化等上市公司问题的暴露,深圳本地股迫切需要重组。
  2002年年底,深圳有关部门曾多次表态,表示要大力推动深圳本地上市公司的重组。深圳市企业改革与发展办公室曾召集中信、南方、国信、国通、大鹏、平安等六家与本地渊源深厚的券商开会,讨论深圳本地股重组大计。“但最后并没有实质性的进展。”
  据该位官员透露,深圳本地股思路的明晰是在去年年底。去年年中的时候,深圳市政府开始研究制定《深圳上市公司重组方案》,经过一段时间的酝酿,最终确定了“产业第一”的重组思路。
  据悉,为做好深圳上市公司重组,深圳市政府组织了强大阵容,从深圳市体改办抽调精英人员,专门成立了深圳上市公司重组领导小组,为避免干扰,小组在深圳银湖单独办公,由深圳市副市长张思平直接主抓。
  “综观深万山和一致药业的重组思路,可以见到我们对上市公司重组战略。”2月2日,上午,重组小组的一位领导向本报讲述了深圳此番上市公司的战略重组思路。
  “有的人批评深圳重组在大会上叫了这么多年,没有任何动静。很多人对我们一直处于观望状态。当时确实是思路还没有完全确定。”
  “去年底我们确定了深圳此次战略重组的思路,核心就是要坚持产业第一。上市公司重组要与产业调整相结合,要与深圳建设国际化大都市的整体战略目标相结合,使上市公司真正能够实现发展,而不是过去那样的简单的壳资源买卖,单个公司的简单资产置换,拼凑盈利资产提升利润的短期行为,我们一定要从根本上解决上市公司的盈利能力,持续竞争力。
  最重要的是通过上市控制权的转让,能够引进知名企业,国家大型企业,著名品牌进入深圳,使深圳成为企业的总部、研发中心、制造中心,使深圳的产业能够优化升级。”
  对于收购公司的选择,这位领导透露,“我们对于投资公司一律不予考虑。”他表示,在过去,深圳的有些上市公司重组完全成了庄家的投资工具,在二级市场炒一把就走。过去深圳有这么多好的壳资源没有好好利用,现在,买家必须是有实业基础的。
深圳代市长李鸿忠在今年年初的一次经贸工作会议上也提到了深圳上市公司的重组,要求“有钱无业莫进来”。
据悉,这种以壳换产业的战略性重组思路得到了证监会等有关部门的认同。
深圳本地股暗蓄风雷
“一致药业的重组再次体现深圳市政府上市公司重组产业第一的指导思想。”
重组前,深圳市国资控制的上市一共有39家公司,包括深投系(深圳投资管理公司所属)、建设系(深圳建设投资控股公司所属)、商贸系(深圳商贸控股公司所属)、区属系(深圳各区所属)。
  一致药业就是深投系的下属公司,而深万山则是建设系控股的。
国药能够拿下一致药业,再次印证了深圳上市公司重组“产业第一”的战略。据企改办官员透露,国药为入主一致药业公司做出了扶持一致药业的重要承诺。一致药业将成为最大的赢家。
据悉,入主后,国药集团将把国药广州公司注入上市公司一致药业,使一致药业成为华南地区最大的医药公司,成为华南医药公司的龙头,可以与广州药业抗衡。
此外,国药集团还承诺现金投入一致药业8000万元,在深圳建立医药生产基地,提高一致药业的生产能力。
最后,国药集团还将全国四大研究基地之一的四川抗生素研究所迁到深圳,在深圳建立研发中心,提高一致药业的研发能力。
由此,一致药业成为了本次重组的最大受益者。国药付出了真金白银,这也是国药能胜出的重要因素。
这与此前的深万山重组十分类似,德赛不仅将电池业务注入深万山,而且将研发等业务也迁往深圳。分析人士认为,今后要想在深圳此番本地股重组中胜出,必须要有实质性的承诺。
深圳对本地股战略性重组,再次激活了深圳本地股。深万山已经连续三天涨停,一致药业这几日也大涨了20%。
有关人士分析认为,深圳本地股的重组可能还将继续纵深发展。在1月30日,TCL集团股票上市仪式上,深圳市代市长李鸿忠明确公开表示正在对“市属”企业进行重组,他说:“深圳正在对市属上市公司进行面向国内外战略投资者的重组改造。希望深圳的企业认真向TCL集团学习,开拓创新,通过重组把符合深圳产业发展要求的大企业引进来,把完善的现代公司治理结构引进来,推动深圳包括上市公司在内的企业的更大发展。”
这表明,深圳市属的二十多家尚未转让的公司今后可能都会迎来强有力的战略重组,深圳本地股可能迎来一次新的热潮。


深圳市属上市公司范围——————————————

1、深投系(深圳市投资管理公司所属的上市公司):000001深发展、000013 ST石化、000017 ST中华、000025深特力、000027深能源、000028一致药业、000030 ST英达、000045深纺织、000056深国商、000070特发信息、000088盐田港、000089深圳机场、000007深达声、000020深华发、000058深赛格、000068赛格三星、600548深高速。 
  2、建设系(深圳市建设控股公司所属的上市公司):000006深振业、000011 ST物业、000023深天地、000014深华源、000029深深房、000042深长城、000049深万山、000090深天健。
  3、商贸系(深圳市商贸控股公司所属的上市公司):000061农产品、000019深深宝。 
  4、区属系(各区所属的上市公司):000009深宝安、000031深宝恒、000034深信泰丰、000048 ST康达尔、600383金地集团、000037深南电、000096广聚能源。
(其中,以上公司中深天地、深万山、ST石化、深达声、ST中华、ST康达尔、一致药业股权已经转出。)

 
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